财务管理是企业稳定发展的重要因素

摘要：企业从其设立、筹建到运营，以至于以后的合并、终止或破产，都与“财”紧密结合。建设一个企业目的，就是为以后经营获利，受益于每个人以至于国家。从其设立时开始就已经有一套健全的财务会计制度。本文就这些问题谈了一些想法。
 
关键词：企业稳定发展；财务管理；重要性

1　现金的控制

首先，要对现金收支计划进行管理。当企业发生销售收入后，要把现销和赊销分开，在有赊销时，要分析其收款的时间和金额。在赊销中时，要分析其收款的时间和金额。在赊销中可能出现的现金折扣、销货退回、坏账损失等因素也须考虑到。企业现金收入还有租赁、投资利息、股利等的收入。

其次，营业现金支出，主要有材料采购、工资，其他一些支出，材料采购的现金与销售量存在一定联系，这就需要财务人员认真分析两者关系的规律性，以便合理确定采购资金支出的数量和时间；采购是属于现购还是赊购，并对购物的付款时间和金额要进行分析；对价格、供货是否紧张还要预测；采购的物资中是否要发生退货或享有折扣等均需财务人员做到的合理确定现金支出数对工人工资支出是相对稳定的，比较容易做出估计，再有其他支出，如固定资产(厂房、设备)投资、税款、利息、归还债务本金、利息、股利、证券投资支出等项目，这些都是有据可依，也较容易做出估算。

2　现金最佳余额的确定

首先，应该确定最佳现金余额。我们首先看一种现金周转模式；它主要关系到以下三个方面：①存货周转期，将原材料转化成产成品并出售所需的时间。②应收款周转期，应收账款转换为现金所需要的时间。③应付账款周转期(从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。现在我们知道了以上三个方面与现金周转期之间的关系，即可得出一个公式表示为：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。确定了现金周转期后，最佳现金余额就可以确定了，即：

最佳现金余额=企业年现金需求总额/360×现金周转期。

现在我们就可以知道现金的余缺了，即期末现金余额与最佳现金余额的差额。我们据此可以判断出企业对现金的持有量。如果期末现金余额大于最佳现金余额，说明现金有结余，应设法进行投资或归还债务；如果期末现金金额小于最佳现金余额，则说明现金短缺，应进行筹资予以补足。

对于现金的管理还应做到对日常的控制、加速收款、控制、延缓现金支出的时间等。

3　应收账款的管理应收账款的管理

已成为企业财务管理的一个重要组成部分。企业要管好、用好应收账款，就应制定合理的信用政策。主要有信用标准信用条件和收账政策，以上三者应结合起来，综合考虑其变化对销售额、应收款账机会成本、坏账成本、收账成本的影响。决策的原则仍是赊销的总收益应大于因赊销带来的总成本。综合决策的计算很大一部分是预计的，这样就增加了它的不确定性。因此，信用政策的制定并不能依靠数量分析，在很大程度上要由管理的经验来判断决定。

一个企业的信用状况如何，这需要我们调查和评估。通过直接和间接调查被调查单位信用状况，可以采用分析其财务报表、评估机构的等级评估、银行财税部门等对顾客的信用评估采用与5Ｃ评估法和信用评估法，5Ｃ评估法主要指品德、能力、资本、抵押的情况(一般的经济情况对企业的影响)这五方面分析来判断其信用状况。

4　企业筹资

企业要获得初始资本在其创建时就要筹资，随着企业的发展，需要始终维持一定的资本规模往往需要追加筹资，其具体动机有三种类型：扩张性、调整性、混合性筹资动机。

扩张性筹资动机主要是企业因扩大生产经营规模追加对外投资的动机，使企业资产总额和资本总额增加。

调整筹资的动机主要是企业因调整现有的各种筹资方式的组合及比例产生的筹资。一个企业在不同时期由于筹资方式的不同组合会形成不尽相同的资本结构，从而使不再合理的资本结构趋于合理，当一个企业由于客观情况的变化，现有资本结构中债务筹资所占的比例过大，财务风险过高，偿债压力过重，需要降低债权筹资比例，采取债转股等措施予以调整，使资本结构适应客观情况变化趋于合理。

混合性筹资动机即扩张规模又为调整资本结构而产生的筹资动机。

企业筹资应讲求效益性原则，以寻求最优筹资组合，降低资本成本经济有效地筹集资本，同时还应讲求合理性、及时性、合法性原则，来通过银行或非银行等各种渠道来筹资。企业可以应用投入资本发行股票、债券、向银行借款等筹资方式来取得资本。

5　财务分析

通过财务分析可以评价企业一定时期的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训为企业生产经营决策和财务提供重要依据，还可以使投资者、债权人和其他有关部门和人员提供系统的、完整的财务分析资料，为他们作出经济决策提供依据。通过分析还可以检查企业内部职能部门和单位完成财务计划指标情况、考核业绩，以揭示管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。

由于不同的人员所关心问题的侧重点不同，因此进行财务分析的目的也各不相同。通过对会计所提供的核算资料进行加工，得出一系列科学的、系统的财务指标。企业一般通过资产负债表、利润表、现金流量表、其他附表、财务状况说明书来系统地揭示企业的偿债能力资金营运能力、获利能力等财务状况。

偿债能力顾名思义是企业偿还各种到期债务的能力，我们先看短期偿债能力，一般指企业偿付流动负债的能力，这部分负债对企业的财务风险影响较大，如不能及时偿还，可能使企业面临倒闭的危险。流动负债一般需以流动资产偿付，通常需要以现金来直接偿还。我只需要通过分析企业流动负债与流动资产三者的关系来判断企业短期偿债能力，主要通过流动比率，速动比率，现金比率等来判断。

我们首先看流动比率，它是流动资产和流动负债的比率，这个比率越高，说明企业偿还流动负责的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，但是过高的流动比率，也可能是企业滞留。在流动资产上的资金过多，未能有效利用。影响企业获利能力，一般在2∶1左右比较合适。

速动比率是流动资产减去存货和流动负债的比率。存货的变现能力相对于有价证券、应收票据，应以账款的变现能力要差，流动资产扣除存货后的资产即称为速动资产，这样速动比率要比流动比率更准确地判断企业偿债能力，但需要注意的是应收账款的变现能力，若有较大一部分不易收回可能成为坏账，那么就不能真实反映企业的偿债能力。

长期偿债能力是偿还长期负债的能力，长期负债主要有长期贷款、应付长期债券、长期应付款等，反映企业长期偿债能力的财务比率有资产负债率、股东权益比、权益乘数等。

资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，反之则越强。

对于资产负债率，从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果这个比率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人负担其贷款安全也缺乏可靠的保障，所以，债权人总希望企业的负责比率低一些。

从企业股东的角度来看，其关心的是投资收益的高低，企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过借款的利率。

从企业经营者的角度来看，他们既要考虑企业的盈利，也要顾及企业所承担的财务风险。如果企业不利用举债经营或负债比率很小，则说明企业较保守，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力较差。但负债也必须有一定限度，负责比率过高，企业的财务风险将增大，一旦资产负债率超过1，则说明企业资不抵债，有濒临倒闭的危险。

股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，它反映企业资产中有多少是所有者投入的。股东权益总额与资产总额的比乘以它的百分比即为股东权益比率。这个比率越大负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。股东股益乘数即股东权益比率的倒数，该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。

负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也可称为产权比率，该比率越低说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险越小。我们为了更进一步分析股东权益，对负债的保障程度，可以保守地认为无形资产不宜用来偿还债务故将其扣除，这样算出的财务比率有形净值债务率，该比率越低说明企业财务风险越小。

当然还有偿债保障比率、利息保障倍数与现金利息保障信数等均可以判断企业偿债能力，除了在上述一些指标外，我们还应考们到或有负债，担保责任，租赁活动，可动用的银行贷款指标来判断企业的短期、短期偿债能力。

对企业营运能力的分析，通过分析可以反映企业资金周转状况，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好说明企业的经营管理水平高、资金利用率高，企业资金周转状况与供、产、销各经营环节密切相关，任何一个环节出现问题，都会影响到企业的资金正常周转。在供、产、销各环节中，销售有着特殊性，只有产品被销售出去，才能实现其价值，收回最初投入的资金，顺利完成一次资金周转。这样，就可以通过产品销售情况与企业资金占用量来分析企业的资金周转状况，评价其营运能力。我们常用的财务比率还有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率，通过计算来反映企业的营运状况。

一个企业由设立到筹建、运营、中途变更或终止都是进行着一种经济行为和法律行为。当企业现有的业务量大小不能扩大生产规模，所负担的固定成本较高时，可以通过合并来扩大生产规模，节约成本，提高经济效益；在竞争的同时为避免两败俱伤，同时业可以合并以扩大占有率。

企业终止即企业停止经营活动，进行清理财务、清偿债务、依法注销企业法人资格的行为。企业矿产是由于企业经营管理不善造成亏损，不能清偿到期债务的应先破产，对破产企业的全部财产和其行使的其他财产权力均应全部清点，以便向债权人分配。主要通过拍卖、招标等方式来取得价款。

作者：张晨艳
来源：内蒙古科技与经济