微软收购AOL　是否真有其事？

AMTeam.org消息：3月24日，微软被欧盟（EU）以触犯反垄断法为由处以约6亿300万美元（约合人民币52亿元）罚款。而就在前一周，美国爆出有关该公司的传言——微软正就收购美国在线（AOL）与美国时代华纳展开磋商。

这一传言首先出现在美国大众报纸《纽约邮报》上。据该报的独家消息，时代华纳与微软的官员近几个月就此事进行了几次磋商。该报还在两天前报道了时代华纳正在讨论AOL的收购方或向股东发行AOL的股票。

如果微软收购AOL，就有可能严重触犯反垄断法，时代华纳也断然否认说：“纯属子虚乌有”（美国Infoworld的报道）。但事实上，很早以前就开始有传言说AOL要被出售，最主要的原因就是AOL业绩低迷，尤其是目前支撑整个业绩的会员数量流失严重。

在2003财年的全年结算中，时代华纳纯利润共26亿3900万美元（约合人民币218亿元），实现了赢利。主要得益于除AOL业务之外所有业务均实现增长。不少人对AOL颇有微词，认为目前AOL是时代华纳唯一的“累赘”。最好的例证就是去年9月的公司更名，当时去掉了公司名称中的“AOL”字样，股票代号（证券交易所的交易代码）也从“AOL”改为“TWX”。

AOL业绩低迷最主要的原因就是AOL服务的会员数量下滑。去年二月份本站在《宽带普及令美国在线前途飘摇》一文中曾提到过AOL面临会员减少危胁，在那之后会员数量一直不停地下滑。AOL在美国的会员数量于2002年9月底创下2670万人的历史记录，之后所有的季度都报告减少，到2003年12月底降至2430万人，比高峰时减少了240万人。

据3月17日美国《华盛顿邮报》报道，AOL最初的计划2007年美国会员数量发展到3300万，后来下调至3000万。即使这样，仍有众多分析家表示怀疑，认为AOL“过于乐观”。

AOL的战略是：通过增加宽带服务会员来弥补拔号会员数量的减少。但据时代华纳的结算报告，2003年12月底拔号会员数量减少了（与上一财年相比）83万人，而宽带服务会员只增加了43万人，事态并未朝AOL希望的方向发展。

AOL的服务有以拔号上网用户为对象的“AOL Dial-Up Service”与以宽带接入用户为对象的“AOL for Broadband”两种。前者每月23.90美元，属于无需按时间付费的服务。美国的市话与日本一样不按时间付费，也就是说，会员每月只需支付23.90美元，就可以没有限制地尽情享受AOL的服务。

后者的“AOL for Broadband”服务中也分两种，一种是每月24.95美元，可以任意使用宽带与拔号的服务；另一种是每月14.95美元，只能使用宽带的（赠五小时拔号上网）的服务（AOL的资料）。

但是，这两种服务均为“独立帐号访问（Bring Your Own Access）”服务，用户必须自己另外安装DSL或是CATV线路。在美国，DSL服务的平均月租金为30～40美元，CATV线路平均为45美元（相关报道（英文））。这就意味着要想享受AOL的宽带服务，每月至少需要44.95美元。

在此之前，AOL曾推出了月租54.95美元即可同时享受宽带线路接入（DSL与CATV）与在线服务的套装服务，最近停止了这项服务，实际上，这是美国时代华纳有线电视公司（Time Warner Cable）与当地DSL运营商联合提供的捆绑服务。

停止捆绑服务后，取而代之的是3月11日宣布的与美国Covad Communications Group的合作，AOL试图通过提供月租34.95美元享受Covad公司DSL服务与AOL宽带服务的举措，来增加会员数量。

Covad公司在全美96个城市提供DSL接入服务。以前时代华纳有线电视公司等与当地DSL运营商合作提供的捆绑服务只限于特定地区，而与Covad公司合作以后，便可以在全美大规模普及AOL for Broadband。

实际上，AOL此举也是不得已为之。在AOL的全体会员中，宽带服务的会员数量仅占12％。

正如前文所述，AOL推出了月费只比拔号高1.05美元的24.95美元，就可以无限制使用宽带与拔号的服务。这是为了使目前的拔号会员转变为宽带用户而准备的方案。也就是花费相差不多的费用，既能象原来那样使用拔号，也可以与其他DSL服务签订合同使用宽带服务。

但是这一方案中有着严重的判断失误，那就是很少有人愿意支付24.95美元后，再另外与DSL签订合同。在AOL for Broadband的会员中，大多数都是支付14.95美元的会员。使会员仅需再支付1美元就可以过渡为宽带用户的计划不幸地以失败告终。

剩下的就是前面推出的14.95美元的便宜服务。但AOL另外面临的难题就是，并不希望目前88%的每月支付23.90美元的会员转变为支付14.95美元的会员。2000多万会员每月每人减少9美元，对营业造成的后果是相当严重的，将使AOL陷入除业绩低迷之外销售额还进一步减少的困境。但如果置之不理维持现状的话，顾客就会很快改用其他公司的服务。为救燃眉之急，无论如何得赶紧采取什么措施——可以说AOL目前陷入的就是这样的窘境。

最后，再看《纽约邮报》的报道。报道举出了若干很有说服力的事件来说明微软收购AOL的可能性。

比如，“时代华纳与微软正就微软承担AOL债务进行商谈，与此同时还就微软向时代华纳有线电视公司投资进行商榷”。另外，“微软自几年前原AOL与原时代华纳合并时，就想收购AOL”。

的确，微软向美国最大的有线电视公司康卡斯特（Comcast）进行了10亿美元的投资，拥有了康卡斯特7%的股份，而正是康卡斯特不久前提出了对美国迪斯尼的收购案。据微软称该投资是1997年进行的，康卡斯特随后乘势在2001年与时代华纳（当时为AOL时代华纳）展开竞争，收购了美国AT＆T的有线电视部门，登上了业界第一的宝座。

时代华纳首席执行官迪克·帕若森（Dick Parsons）最近公开了有线电视业务的扩大计划，时代华纳有线电视公司目前在美国是仅次于康卡斯特的有线电视运营商。同时，在时代华纳公司的业绩中，AOL的低迷已经成为抵消有线电视业务等部门业绩的负担这一事实。还有，微软的MSN服务会员数量为900万人，加上AOL的会员数，将达到3330万人。这些事实都很大地增强了传言的真实度。