基金：金融IT投资新亮点－－对我国基金行业信息化市场的调查与分析

基金：金融IT投资新亮点

－－对我国基金行业信息化市场的调查与分析

目前，我国的开放式基金已经发展到了15家，同时募集资金规模达到375亿元。由此，基金信息化也呈现出了一个新特征—

硬件投入以高端为主

投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的投资金额，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。

基金根据基金单位是否可以赎回或者增加，可分为开放式基金和封闭式基金。封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。开放式投资基金与封闭式基金相反，基金的资本总额及持份总数不是固定不变的，基金公司可以随时根据市场供求情况发行新份额，投资者也可随时根据自身情况或基金表现自由赎回资金。

图1 基金行业高端服务器品牌分布

据统计，1998年基金管理公司成立了5家，1999年发展到10家，2001年有易方达等4家基金管理公司获证监会批准设立，基金规模快速扩容。截止到2002年9月30日，我国已经设立和获准筹建的基金管理公司已经达到24家。我国共有封闭式基金54只，总规模已经达到814亿元。随着基金规模的扩大，基金信息化的作用体现更为明显。基金交易因其业务的特点，要求基金交易IT设施网络能够长时间、安全可靠地运行，为工作人员和投资者提供一个良好的工作环境和交易环境。

同时，随着计算机网络技术的发展和业务拓展的需要，基金交易相继开通了资金银基联网和Internet网上交易，尤其是随着基金品种的增加和基金规模的日益扩大，要求基金交易的终端数量也在不断增加。为此，基金行业的信息化，日益成为中国金融行业信息化不可或缺的重要部分。

由于基金业务交易系统在资金、人员和专业等方面有着行业的特殊性，因而对其系统运行的载体硬件设备功能，提出了有别于其它网络系统硬件设备的特殊要求。

高可靠性：基金管理公司作为提供实时交易服务商，必须在瞬息万变的交易过程中提供不间断服务，传输中断、交易故障对于基金管理公司都是损失非常严重的。

高速响应：买卖基金指令发生以及基金管理公司自己买卖股票指令的发生，尤其是在业务量火爆期间，硬件设施必须能够及时、准确传输，因此合理平衡流量，均衡负载也是必须的。

实时传送：基金信息必须实时传送，滞后与延误都会在判断上造成不必要的偏差。

图2 基金行业网络产品品牌分布

有一定弹性：依据现有交易量设计的硬件设施要留有一定的扩充能力，以适应行业环境的快速变化，从而保护原有设备投资。

基于基金行业信息化的基本要求，各主要基金管理公司以及代销基金的银行系统，在硬件设施投入上以高端设施为主。以华安基金管理公司为例，2000年华安为适应硬件高端化的要求，几乎重建了公司的硬件系统，尤其在统一了开发平台以后，为保障投资，公司所有的核心主机都为IBM RS/6000；富国基金管理公司、易方达基金管理公司的核心主机则主要是Sun；中国建设银行代销开放式基金系统的核心主机，则主要运用HP的设备。基金行业高端服务器具体品牌分布如图1所示。

基金行业的主干网络以千兆为主。大多与异地分公司之间建了一条2兆的专线，同时根据基金行业信息系统的要求，在异地分公司进行远程灾难冗余备份；开辟一条2兆的带宽为基金管理公司网上交易、电子商务打基石；另外设一条2兆专线为今后和各家券商、银行互联作准备。在网络设备的选择中，基金管理公司注重产品的技术成熟度以及成功案例。根据图2，网络设备的品牌分布可以看出，基金行业网络设备市场基本被国外品牌垄断。但是，随着国内网络产品的性价比的优化，国内品牌如华为网络设备开始成功地运用于融通基金管理公司等新型基金管理公司。

开放式基金IT投入2.5亿元

基金作为能够稳定资本市场的投资方式，迅速得到了国家金融管理机构的认同。基金规模也在7年的时间内得以迅猛发展，尤其是开放式基金的推出，不但推动了基金资本规模的增长，而且使得基金的运作更加科学化。自从2001年9月21日，我国第一只开放式基金“华安创新”募集满50亿份基金单位正式宣告成立以来，我国国内的基金业持续呈现快速发展势头。同时，基金品种不断丰富，不久前首只债券型基金南方宝元债券基金的发行，突破了原有基金全为股票基金的局面。截止到2002年9月30日，包括已经获准发行的“大成价值”、“宝盈鸿利”、“华夏债券”、“嘉实成长”，以及获准设立的“博时价值”在内，我国的开放式基金已经发展到15家，已经募集资金规模达375亿元。由此，基金信息化也呈现出新的特点。

图3 开放式基金业务系统市场分布

开放式基金的推出引发基金业IT投入高潮封闭式基金与开放式基金在运作程序上不同，封闭式基金申购、交易、查询都在证券登记公司，而开放式基金的客户端回归到基金管理公司，基金管理公司必须承担对投资人的各项服务，大量客户需要在基金管理公司查询、登记、交易。因此，开放式基金的推出，意味着全部IT系统的投入是从无到有，运行开放式基金的设备硬件、软件需要全盘投入。根据调查，2002年为运营开放式基金业务的IT投入为2.5亿元左右，成为金融业IT投资的亮点。

作为支持开放式基金运行的重要部分——开放式基金业务系统，更是成为主要IT厂商争夺基金业IT市场份额的主要战场。因为只有通过开放式基金业务系统才能够将硬件平台、软件平台、数据库平台以及系统备份设备集成起来。所以，厂商通过销售自己先进的开放式基金业务系统，同时也可以取得巨大的硬件、软件、数据库等产品的协同销售。从目前开放式基金销售系统来看，主要厂商有恒生、奥尊、脉山龙，其中品牌分布如图3所示。

基金销售的竞争引发Call Center在基金业全面建设随着开放式基金规模的日益扩大，基金的销售也进入买方市场。因此，在竞争日益激烈的今天，基金管理公司迫切需要利用IT技术进行服务水平提升，而建立呼叫中心和客户服务中心正在成为众多基金管理公司留住客户的手段之一。2002年基金业投入Call Center系统约1000万元。基金管理公司选择Call Center系统的主要影响因素如图4所示。

主要原因有以下几个方面：

鉴于初期开放式基金的交易量、客户量在短期内不会非常大，相应地，基金公司客服中心建设的规模要与业务量适合。如华安出建设呼叫中心系统时，开发商基于公司发展远景建议要15个座席，但考虑到开放式基金业务刚起步，压力不会特别大，因此信息技术部门最后要求只上5个座席。
需要建立客服中心的基金公司大多是为了能尽快地强占国内市场，所以希望能在较短的周期内快速建立起功能完善的系统。因此要求系统集成商实施速度快。

图4 影响呼叫中心选择影响因素

基金公司在国内没有很多的营业部，一般只在一二个或几个主要城市里设有机构，所以基金公司必须通过建立起多通道的接触渠道与客户交流，为客户提供服务。如果集成方案不能提供多种客户接入手段，基金公司的客服质量便大打折扣，这样的系统也很难被基金公司接受。

金融行业的特殊性使系统必须达到高度的安全。

另一方面，安全性也是证监会检查的要点。这里安全可靠包括网络安全、主机安全、数据安全、交易安全等。

基金交易的特点要求系统反应速度快，不允许出现交易迟延，因此系统一定要具有相当的可靠性。承建主要基金管理公司呼叫中心的系统集成商见表1。

基金管理的复杂性培育ERP市场基金作为专业的投资形式具有一般个人投资所不具有的复杂性。基金投资强调以投资核算、风险控制、资源优化为核心，加强公司内部管理，优化资本结构，预防金融风险。通过对各种数据和信息的处理，为领导提供科学、准确、有效的信息，分析投资收益与风险控制、资产结构与投资方向，有效地利用公司的有限资源，争取企业利润的最大化。因此，ERP很快在基金管理公司得到运用。

用友软件在基金行业ERP市场占有较大的市场份额，其ERP软件在交通银行基金托管部、长城基金管理公司、易方达基金管理公司、宝盈基金管理公司、鹏华基金管理有限公司、湘财合丰基金公司等都得到运用。主要原因在于用友ERPNC/基金行业解决方案有先进的架构、优良的扩展性、完善的功能、良好的服务等特点，能够实现广域网远程在线应用，提供完善的财务核算、基金估值、基金监管功能，并实现了业务和财务的有机整合，同时还提供了先进的财务管理和监控功能，充分满足了基金管理公司以及进行证券投资业务的金融性公司进行财务管理的要求。

IT投入“主攻”三方面

基金作为机构投资者在对资本市场的稳定和发展中起着不可或缺的作用，因此中国会继续通过成立基金管理公司发行封闭式基金和开放式基金来扩大资本市场上的投资规模。同时也会将一些符合条件的封闭式基金转变为开放式基金，以更好地实现投资者的风险规避。随着基金行业的继续发展，IT在基金发展中所起的作用也会越来越大。IT在基金业的未来投入主要表现在以下方面：

基金行业CRM软件随着互联网技术发展的普遍运用互联网在给传统基金管理公司带来创新的同时，也带来了一些挑战。比如，因为可以在线和远程实现交易，客户的忠诚度降低了，于是，客户关系管理(CRM)也就日益成为影响公司竞争力的核心要素。预计证券电子商务竞争的一个主要方面就是客户个性化服务，也就是基于网络技术和数据仓库的客户关系管理，通过网络与客户的交互，使基金管理公司得以更好地为客户服务。

基金行业呼叫中心的二次开发随着基金国际化进程的加快以及国内基金服务意识的不断增强，目前国内基金业现有的呼叫中心系统会不能满足业务的需求，期待着第二次的开发。基金行业呼叫中心将随着信息技术进步，向着智能化、个人化、多媒体化、网络化、移动化的方向发展。互联网呼叫中心、多媒体呼叫中心以及虚拟呼叫中心在国内未来的基金市场，也将随着基金管理公司对呼叫中心认识程度的进一步提高，客户关系管理市场及设备制造商的全力推动得到推广。基金行业前期所投入的Call Center系统普遍存在一些问题，如交易接入系统以前较为分散,

封闭式基金转换为开放式基金急需IT支持对某些符合条件的封闭式基金转换为开放式基金已成为必然趋势。但是，技术问题成为转化的“瓶颈”。因为封闭式基金和股票一样，持有人的资料保存在证券交易所，而开放式基金的注册、登记等都在基金公司和银行进行。要把这些资料转换过去需要设计相应的接口，并对转换的安全性、准确性进行测试。基金管理公司也迫切需要IT厂商的技术支持。

本文原载于中国计算机用户