业内人士透露证券市场IT玄机

业内人士透露证券市场IT玄机

在过去的2001年里，试图在中国证券业掘一桶金的IT供应商们可谓是喜忧参半：喜的是超大规模的招标项目一个接一个，忧的是这些项目不是夭折就是被套牢

。股市泡沫因信用危机而逐步破灭，也使传统的以标榜政绩和MBA寻租为推动力的券商信息技术扩张模式受到一定程度的遏制。2002年是中国正式加入WTO的第一年，证券业及其IT供应商都面临着国际优秀企业在产品、服务、管理等方面的强大挑战。尤其是国有证券企业何去何从将成为焦点，围绕这一关键点IT供应商需要如何应对和把握商机就成为至关重要的问题。笔者在证券业主持设计并实施了一些项目工程，参加了许多小规模的金融IT实务的辩论会，对此体会颇深，仅就未来1-2年里可能成为中国证券业IT技术发展的动向谈谈自己的看法。

战略：业务为王 长期合作

许多IT企业的市场和销售部门认为好的技术方案却未能被券商接受或发挥出良好的作用，笔者认为其中有以下几个原因：

(1) 2001年券业内红红火火地为集中式交易筹备和招标，但无一成功启动者。原因之一就在于券商内部与交易有关的各部门间相互拆台，固守各自的既得利益不愿放弃。由于2002年度对国有券商是最后一搏，因此希望从项目捞一把的部分公司管理层人士就会把项目做得更大，寻租行为会更肆无忌惮。

(2) 2000年大力开发的在线交易系统在2001年没有丝毫赢得客户的认同，使用在线交易的客户量处于很低水平，大大低于电话委托的客户增长，尽管其安全程度高于电话委托。原因之一就是没有很好地发挥在线交易的优势：安全，资讯，理财服务。而咨询业务因缺乏基础数据而无法向客户提供个性化服务。

(3) 宽带服务商总是抱怨券商小气，不愿在宽带上投入。事实上对券商和投资机构而言，经费不是问题，主要是由于2001年以前依赖内幕交易和政策的行政传达，网络媒体公布的有价信息极少。到了2001年，随着网络媒体披露信息量的增多和时效性的提高，越来越对证券市场产生不可低估计的影响。这对宽带服务商是一个可以弥补空置率低的缺陷的良机，尤其是营业部和家庭终端服务的需求量非常大。

以业务为核心，说时容易做时难。自2000年6月起的万递向申银万国证券研究所提供定制服务项目进行了一年半。是券业内首次采用数据定制（即客户方提供数据结构，服务方提供数据）的模式，笔者认为，这对双方的要求都提高了：客户需要自己设计数据结构，供应商需要在异构数据表间转换。

战术：把握命脉 协同作战既然业务是IT供应商把握券业技术市场的关键，那么具体的落脚点是什么呢？其一是数据平台，其二是工作流。在此仅以数据平台为例，它涉及的范畴非常广泛，包括存储技术、数据模型、数据供应、数据管理、数量分析等诸多方面，核心便是数据模型。数据模型的设计需要通晓金融领域的系统分析师大量长期的艰苦工作，与应用需求密切相关，对设计者的功底要求很深，领域门槛较高，一旦进入面临的竞争者也较少。模型和数据结构设计可以培养出一批行业专家，从而促进本地化行业系统分析和设计领域可与外资抗衡。由于数据涉及的范畴十分广泛，通过市场细分能为那些真正希望得到发展的中小型私营IT企业提供很好的机会，该领域是证券业信息建设的基石和核心。一个数据平台的建设是长期的，其效果是逐渐显现的 。申银万国证券研究所自1998年起建设数据平台，历时4年之久，其上的各个应用系统始终保持了对业务支持的相对稳定，这与同期其它券商为每个应用而单独配备数据的做法形成鲜明对比。最典型的例子就是互联网站的建设，由于采用中央数据库供应并参考了内部资源管理系统的应用模板，使委托开发商非常轻松，只有一名专职人员负责技术维护，总的投入经费不超过130万元。当时券业网站的开发费用平均为300~400万元，最高达2000万元，这还不包括设立网站部或电子商务部的长期维持费用，许多在半年后就彻底重新开发。申万研究所使用其母公司废置不用的一套低版本Sybase数据库管理系统长达3年之久，但使用效率和应用效果远好于同行使用的IBM、Oracle、MS SQL等数据库管理系统，主要因素是运用充分。

数据平台的建设需要IT供应商们精诚协作。例如，存储技术在2001年的世界IT业低潮中与安全技术一道成为逆势中的中流砥柱，但在中国市场的营销却并不成功，一个重要的原因就是没有足够的持续、稳定、必需的数据可供存放。媒体大肆鼓吹的数据中心、数据仓库之类似乎与数据的业务内涵及其应用完全不靠边，这种解决方案式的空谈腐蚀了HP、IBM、Compaq等众多供应商。因此，需要摸清客户的具体业务需求，与数据供应商携手。数据供应商在数据供应要把握应用的尺度，配合应用开发商的进展，控制好节奏，拓延数据的范畴，而不是将自己的一套应用模式强加给客户。

战机：入世机遇2001年是国际金融企业在中国建立桥头堡的一年，从这些金融机构中剥离出来的行业技术型子公司和为这些金融机构服务的技术公司在大陆跃跃欲试。尽管屡屡碰壁（如在交易和资金管理领域禁入、对大陆市场缺乏认识等），但有些已经获得了一定的经验并取得相当程度的进展。这批企业是继本土IT技术商、外国IT技术商、资讯商后的第四股势力，它们在风险分析、客户管理等方面具有深厚的业务根底和实务经验，将为券业的IT供应弥补缺憾。

在数据平台建设上，2002年将在客户关系管理、资产管理（包括资产计量、风险控制、帐务管理、报表管理、绩效管理等）、投资项目评估与跟踪、信用评级、办公系统等方面取得实质性进展。中国目前的IT供应商对行业的业务熟悉程度极低，基本无法满足用户的基本需求；与之相对照的是美国、台湾、日本、英国、香港等地的开发商，它们通常脱胎于券商技术部门，有着深厚的行业背景，对中国证券市场的现状和未来1~3年内的新金融产品游刃有余，缺陷是对本地市场不熟悉（如中国证券业的数据基础几乎为零）且人力成本过高。正因为此，中国软件商就可以利用1~2年的时间差占据部分市场，2002年是关键，但2年以后可能将不得不让出核心利润的应用领域。