从专网到互联网 路透集团降低金融市场运营成本

从专网到互联网
路透集团降低金融市场运营成本
肖朝虎

　　1849年，犹太人保罗·路透利用45只信鸽在德国亚琛和比利时的布鲁塞尔之间传递股市行情，使信息的传送时间比用火车缩短了6小时。1851年，保罗·路透集团来到英国，在伦敦金融区紧靠电报大楼的地方开始创办路透集团社，每天两次在伦敦和巴黎两个城市之间互传股票交易所的价格信息。如今，在庆祝成立150年之际，路透集团的信息传送方式正从卫星、电话线的专网向互联网转移。

　　在公众的眼中，“路透”是一家全球闻名的新闻社。实际上，在路透集团去年53亿美元的收入中，新闻业务所占的比例不到10%，一半以上的收入来自金融资讯，另一部分收入来自电子经纪公司Instinet，后面两块业务都属于金融服务的范畴。在我国，从中国人民银行到国家外汇管理局，到沪、深证券交易所，到中石化的企业金融风险管理部门，都有路透集团提供的产品和服务，包括实时行情、历史数据及其分析、交易处理和风险管理系统，以及企业应用整合方案等。


　　金融服务提供商


　　具体地说，路透集团的业务涵盖三个范围：

　　路透财经Reuters Financial 包括：(1)路透资讯Reuters Information，为全球金融、财经界和媒体客户提供新闻内容产品、实时和历史财经资讯和独立分析；(2)路透交易解决方案 Reuters Trading Solutions，为金融市场提供全球化的企业解决方案，包括企业应用整合方案（EAI）、市场资讯发布与管理系统、证券与外汇交易风险管理系统。


　　路透新空间Reuterspace 包括：（1）路透媒体Reuters Media，与集团其它产品部门一起，同时服务于传统媒体和新媒体市场。目前，90多个国家的350家传统媒体及其联营公司、1400多家互联网公司每天使用大量路透集团的内容素材产品；(2)路透企业Reuters Enterprise，服务B2B电子商务市场；（3）路透个人理财Reuters Personal，为个人投资者提供金融服务；(4)路透无线Reuters Mobile，服务无线资讯产品市场；(5)路透集团高科技孵化器Reuters Greenhouse Fund，已对80多家高科技公司进行风险投资，其中十几家已经成功上市。

　　路透交易处理业务 路透集团独资经营管理的Instinet是全球最大的电子证券经纪公司，为股票及债券市场机构客户提供中肯、尊重私隐及透明度高的交易服务与调查研究。2001年，Instinet已开始对个人投资者提供服务。

　　路透集团还拥有Tibco Software 42%股权、Riskmetics 24%股权、GL Trade 34.2%股权、ITN 20%股权，并在其它270余家相关行业公司进行战略参股。


　　大规模的专用网


　　目前，路透集团在151个国家的5万多个地点拥有55.8万个机构用户。路透集团为他们提供了94万种多股票、债券以及其它金融衍生产品的信息，4万家公司的实时行情、财经分析和历史数据。财经资讯来自151个国家的263个交易所及场外交易市场，5000家使用路透集团服务的客户同时又是信息源。一般而言，路透集团每秒更新6000种产品的数据。

　　路透集团旗下的电子证券经纪公司Instinet，处理着纳斯达克1/3以上的交易量及全球其它40多个主要交易所的大宗机构交易。由路透集团牵头并占25%股份、与65家国际银行集团共同组建的Atriax交易系统平台，处理着全球外汇交易量的70%以上。这些数据都是通过路透集团的专用网络和服务器传送给全球50多万个机构客户的。

　　如此大量的、实时的关键数据，对网络的安全性和可靠性提出了很高的要求。因此，从70年代起，路透集团便花费大量投资建立自己的专用计算机网络。空中租用卫星信道、地面走长途电话专线、海底电缆等。到1982年，路透集团已经营着全球最大的企业专用网络。路透集团在日内瓦、美国、新加坡设有数据中心，三个数据中心互相备份，任何两个地方垮掉，都能够维持网络的运行。


　　路透集团拥有全系列的金融服务产品

　　路透集团主要通过卫星传送实时新闻、市场行情和分析资料，客户端需要安装一个卫星接收器——碟形天线，只收不发。采用卫星发送具有两大优点：一是延时低、响应快，适合发送实时数据；二是采用卫星网、专用网，安全性、可靠性高。但是，由于每个客户都需要安装自己的卫星天线，需要解码装置，落地后还要租用长途电话线，在一些地方，申请线路需要很长时间，有时甚至超过6个月。所以，采用专用网络的方式开发建设周期长、使用费用和维护建设成本都很高，路透集团也需要不断投入，对网络进行维护和升级。另外，客户端以单收为主，保存信息的容量是有限的，对历史数据的分析也有一定的局限性。


　　互联网改变竞争


　　虽然路透集团在专网方面花费巨大，但直接剌激路透集团提出互联网战略的因素还是来自小企业的竞争。路透集团作为金融服务市场的领袖，一直是竞争对手的标靶。不过，以前的竞争对手都是彭博资讯这样的重量级竞争对手，因为那时进入财经、金融资讯服务这一市场的门槛很高，必须有一个覆盖广、稳定可靠的网络将客户连接起来，才能给客户提供这些资讯产品。

　　现在，由于互联网技术的出现，使市场的门槛降低了。企业不需要花大量投资建立自己的网络，而利用互联网来传递信息，通过互联网就可以覆盖很宽的范围。这样，一些小企业就在一个个专业的市场里，开发、生产信息，组织信息源，然后与路透集团在专项市场进行竞争。由于他们利用互联网，不必像路透集团那样要维护、管理庞大的网络和机构，成本可以降得很低，使他们具有一定的竞争力。尽管还谈不上对路透集团构成威胁，毕竟路透集团拥有这么多年建立起来的客户忠诚度、客户网络，但这已经使路透集团感到了压力。

　　路透集团的优势是提供全面的业务，客户首先需要实时的和历史的信息，获得信息的目的是进行分析，根据分析做出决策后，客户需要交易。从信息到分析、到提供解决方案，到交易处理，路透集团都能提供服务。所以在路透集团的整体业务上，没有一个公司可以全面地与之竞争。

　　路透集团一共有3500名软件工程师，这一数量可以与专业软件公司匹敌。这支队伍就集中开发开放式的金融行业解决方案。例如，既可以接收彭博资讯的信息，也可以接收道·琼斯的信息。

　　早在两年前，路透集团就看到了互联网的力量。但由于金融市场需要成熟的技术和可靠的网络，所以，路透集团并没有急于迈向互联网。到了2000年，投资者已经坐不住了。由于迟迟不见路透集团有系统化的互联网战略出台，路透集团的股票一度降到很低。

　　在这种情况下，路透集团经过认真研究，认为在互联网上传送金融数据的时机已经基本成熟，于2000年2月提出完整的互联网战略。

　　采用互联网技术的好处是显而易见的。首先，不论是服务器端还是客户端，硬/软件平台投入要求都有很低，能很快上马；其次，用户界面统一友好，操作极其简便，这种易用性使一般用户能在极短的时间内掌握；第三，产品开发、建设、安装调试速度快，周期短；第四，因为软件集中在服务器端，升级维护方便；第五，日常使用费低廉；最后，因为服务器端就是数据生产源的所在地，需要数据时由客户机直接访问数据生产源，因此对历史数据和静态数据的获取、分析、加工方面都有好处。

　　当然，互联网技术也有不足之处。一是在很多国家，网络速度和稳定性都不够，传送实时信息有困难；二是用户端在拨号上网时存在可靠性不高、连接时有中断的情况，在专线方式下性能才比较可靠。这两点也是路透集团没有抢先利用互联网的原因。


　　8亿美元建互联网


　　路透集团互联网战略的目标是，在2003年前的4年时间内，投资8亿美元，将路透集团变成一家完全基于互联网的公司。让客户可以通过任何方式的互联网连接获得金融服务，并基于互联网增加一些新的服务，如即时安全短信息。将来通过台式电脑、笔记本电脑、掌上电脑、移动电话，都可以获得路透集团的服务。通过把分析、图表转换成XML格式，路透集团还将把其信息与其它网站和软件工具无缝集成。如果进展顺利的话，任何银行家、交易商或其他与钱打交道的人都将逃不出路透集团的系统，无论挂在他腰间的是何种通讯工具，无论他处在世界的哪一个角落。目前，路透集团的客户数已经是其最大竞争对手的三倍，通过实施互联网战略，路透集团认为可以进一步拉大与竞争对手的距离。

　　将于7月上任的路透集团新一任CEO格洛瑟(Thomas H. Glocer)是路透集团互联网战略的总设计师。格洛瑟于2000年１月被任命被路透集团资讯的首席执行官，负责路透集团最大部门的运营，该部门1999年收入超过25亿美元。

　　格洛瑟本是耶鲁大学法学院毕业，却自学了大量计算机知识。在学校学过几门计算机课程之后，他就编起了模拟诉讼的程序，同学们都称他为耶鲁大学法学院的传奇。每隔几年，格洛瑟就要试着编一些程序，主要是为了自己练练手。

　　对许多像路透集团这样的公司来说，互联网似乎是理所当然的下一步。毕竟互联网更便宜、更快速、更便于传送数据。实际上，互联网战略在路透集团的出口是颇费周折的。因为它现有的专用网络工作得太好了，甚至有人认为比互联网还好。每天有那么大的数据量在网上传送，都能处理。通过这一系统，路透集团将金融信息销售给美林证券、高盛、摩根斯坦利这样的投资机构，每个用户每年付给路透集团1万美元以上。去年，路透集团在该项业务的税前利润达到18%。正因为如此，公司内的守旧势力认为路透集团能做的都已经做了，没有必要再建互联网上的系统。格洛瑟认为，实施互联网战略是为了今后的150年。

　　其实，格洛瑟早在7年前刚加入公司的时候，他就开始推着路透集团朝互联网走了，他在经理会上不厌其烦地提起Internet。后来，他被提升为路透集团拉美地区业务负责人，他就在阿根廷、巴西、墨西哥分别投资了几家互联网公司。同时，他还帮助路透集团发展了向网站销售新闻的业务。现在，路透的新闻出现在全球1400多家网站上，从雅虎到新浪，都有路透集团提供的财经新闻。

　　但是，直到1999年，格洛瑟开始负责监管路透集团金融信息部门的时候，他才有机会全面审视路透集团的信息系统。那时正是互联网发热的时候，路透集团也像其它公司一样，开始意识到自己需要有一个互联网战略。格洛瑟则将这种紧迫感明确地表达出来。

　　格洛瑟是从纯业务而不是从技术的角度分析互联网战略的。他分析说，互联网将削减成本，增加收入。目前，路透集团每发展一个新客户，就需要派一个工程师到客户的办公室，配置专网线路，安装软件，安装服务器等。这是一个昂贵的、劳动密集型的过程。如果转到互联网上提供服务，用户只要连入互联网，其它的事就都解决了。据估计，采用互联网战略，每年可以为路透集团节省开支1.5亿美元。从销售的角度看，格洛瑟认为，采用互联网技术可以使路透集团满足那些过去被认为太小、太遥远、需求太有限的客户。过去，连入路透集团的网络需要花费成千上万美元，所以，客户局限在银行、保险公司的交易商。而大多数像福特汽车这样的企业，一般也只能选择一部分服务，如：全部行情、分析、图表和软件工具，甚至有可能什么也不买。采用互联网技术，路透集团可以设计针对特定客户的产品，例如，只传送外汇信息或信贷市场数据的工具。既然，这种工具提供的数据又少，又可以通过互联网来传送，路透集团花费的成本就低，售价也就可以降下来。这就可以打开新的市场，小型基金的经理、小公司的CFO、甚至私人投资者，只要是需要实时金融信息的人，都可以买得起路透集团的服务。

　　2000年，格洛瑟的想法终于在公司内获得通过，并被委任掌管这一任务。路透集团的员工习惯于定期限，格洛瑟就将这种文化付诸行动。他成立了一个内部工作小组叫Gazelle，并要求这个小组在第一年内完成一部分基于互联网的产品。为了克服官僚主义，他给员工设定了严格的期限。小组成员必须计划出每100天将完成的工作。格洛瑟把这些计划贴在内部网站上，让员工随时感受到：“我有这样一个可怕的期限，到时候我必须到格洛瑟那儿去汇报说‘我做了这些，没有做这些’”。

　　2000年已经过去，路透集团已经迈出第一步。接下来的几个月中，路透集团将推出第一批基于互联网的产品。Reuters Credit Market是一种针对信用经理的风险管理系统；Market Monitor可以让用户按照地域定制数据。今年晚些时候，路透集团将开通在微软帮助下建立起来的即时信息传递系统。

　　当然，路透集团前面还有很长的路要走。谁知道客户会不会购买路透集团这些便宜的互联网产品？谁知道这会不会侵蚀他传统的大客户市场？毕竟，大客户也有可能决定购买路透集团提供的便宜的版本。但无论如何，路透集团必须一步一步地向前迈进。从当年路透信鸽传递信息开始，路透集团就形成了不断利用新技术的企业文化。现在，眼前的新技术就是互联网。现在，路透集团的经济理念也升华了，叫Content+Technology+Connectivity=Performance，首先有好的内容，加上先进的技术和稳定可靠的网络连接，就可以为客户提供高性能的服务。

　　路透集团的案例告诉我们，一个大型企业如何在当前业务很成功的情况下实施互联网战略。同时，路透集团实施互联网战略的过程也给信息服务业利用互联网技术提供了有益的启示。

　　路透集团的金融和网络之路


　　1849年，犹太人保罗·路透利用45只信鸽在亚琛和布鲁塞尔之间传递股市行情，使信息的传送时间比火车缩短了6小时。

　　1851年，保罗·路透在英国创办路透社，利用电报每天两次在伦敦和巴黎两个城市之间互传股票交易所的价格信息。

　　1865年，路透上市公开募集资金“紧跟电缆的发展”，随后铺设了自己的电缆，通过跨陆电报和海底电缆将伦敦与世界各地连接起来，通过印度到达斯里兰卡，通过新加坡与中国的上海和香港连接。

　　1929年，路透再次进行技术升级，利用邮局过剩的发报能力，使用摩尔斯电码向欧洲的新闻机构发送新闻和商业数据。1931年，路透90%的新闻都已经通过这种方式发送。

　　1964年，Stockmarket投入使用，在世界上首先使用电脑传送金融数据。

　　1973年，路透终端投入使用，在世界上首创在电脑屏幕上显示即时汇率。

　　70年代，开始引入直接卫星发送系统，使用小型碟形卫星天线传输信息。

　　1981年，路透监控交易服务启动，交易者可在路透集团的网络上进行交易。

　　1982年，建成全球最大的专用通信网络。

　　1986年，购并电子证券经纪公司Instinet。

　　1986年，购并Finsbury Data公司，这是一家从大量出版物摘要商业新闻的公司。

　　1987年，路透集团购并专业从事历史数据业务的I.P. Sharp公司。

　　1992年，交易2000（Dealing 2000-2）系统启用，路透集团首创电子外汇交易经纪业务。

　　1994年，购并美国证券信息提供商Quotron。

　　1994年，路透金融电视启用，使外汇交易商在他们的交易屏上就能得到市场行情的即时消息。

　　1996年，3000系列产品启用，使客户既能进入一个贮存有大量历史和背景信息的数据库，又能得到即时新闻和数据。

　　1997年，路透集团推出Dealing 2000-2自动搓合系统的延伸产品，该产品包括了外汇交易市场的远期交易。

　　1998年，购并基金评估公司Lipper Analytical Services和从事定单管理的Liberty公司。

　　1999年4月，路透集团完成其欧元转换项目，此项目涉及40亿个影响这种新货币的25万种金融证券票据的变化。

　　1999年5月，和道·琼斯宣布合作，将双方服务于企业和行业市场的互动服务合并为Factiva公司。

　　2000年，路透集团宣布充分利用互联网、开拓新市场的主要计划。